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2017,谁将打响白酒行业的“ 第一枪”

发布时间:2016-12-05 10:41:46      来源:庖丁解酒   
   1、从行业地位看
  茅台,是否会提高出厂价,将是未来半年内最受白酒行业及资本市场关注的事件。一旦茅台提价,哪怕幅度很小,都将再度极大的提升行业人气,打开行业整体利润向上的空间。
  关键看茅台何时开这 “第一枪”,这是向未来两年行业走势发起冲锋的枪,其引领性是无可替代的。
  2、从价格带看
  在高端白酒引领的涨价潮的持续刺激下,次高端、中高端白酒正欲欲跃试,为即将到来的2017年,摩拳擦掌。受箍于短期继续上涨空间、产能释放空间,高端白酒对于2017年行业的主要贡献将是 “势能 ” 。
  高端酒玩家只茅五泸三家,对于大多酒企来讲,在势能利好情况下,重在取实、取量。
  判读行业是否整体复苏,或复苏强度,外部要看经济因素,内部要看次高端、中高端白酒价格带上的消费承接能力,以及不同价格带上的主导品牌(全国性、大单品、利润好)的市场运作能力。
  次高端市场,首看剑南春、郎酒红花郎
  中高端市场,首看洋河海之蓝、泸州老窖特曲
  中低端市场,暂无推动行业的重在机会出现
  3、从行业并购看
  古井贡并购黄鹤楼、天洋集团正式入驻沱牌、泸州老窖参股的川酒发展基金并购重庆诗仙太白,是2016年国内酒业比较大的3件并购事件,某种度上或可能影响白酒行业未来竞争格局。
  通过对近20年来中国酒业的并购案例梳理,有几个观点分享:
  白酒成功要素: 品牌、渠道、团队
  白酒并购教训: 跨界资本并购,鲜见成功者。业内并购,想品牌嫁接不可能
  白酒并购标准: 深底蕴、地头蛇、强经营
  潜在并购标的:有价值的潜在目标,屈指可数
  笔者认为2017年在酒业并购方面,存在这样开枪的可能:
  白酒龙头通过并购补缺薄弱区域
  酒业龙头通过并购进行产能或香型储备
  知名酒企通过被并购、借壳上市
  区域地头蛇通过并购省内对手做大规模
  小市值酒业上市公司通过并购寻找新增长点
  4、从混改预期看
  2009年,洋河是酒业混改最成功的样板。
  2015年,衡水老白干混改获批通过
  2016年,五粮液的混改定增有望年底过会
  山西汾酒,也传出了混改传闻。
  茅台的混改,多少让人失望,以新产品组建区域销售公司层面、捆绑区域业务团队与区域经销商利益,有点类似早前泸州老窖的 “ 柒泉模式” 。
  历史经验:没有高管团队参与的混改,那是扯蛋。
  2017年,哪家会打响混改的第一枪?
  业绩复苏明显的泸州老窖、志在百亿的古井贡、急需提升混改层面的茅台,庖丁解酒觉得都有希望、都应该启动混改,提高高管积极性、提升经营透明度,能给股民创造更多价值、更多分红,我们都应该支持!
  5、从新品推广看
  如果深入研究白酒行业的话,你会发现白酒是最浓缩文化传统、最具历史传承、最具地域性、且正发扬光大的一个行业,几乎找不到第二个。在十八大名酒之外,在近30年时间内,你几乎找不到一个真正意义上成功的新兴白酒品牌或企业。
  这是创新的问题吗?
  在上一轮白酒行情启动初期,诞生了国窖1573、蓝色经典、红花郎等知名全国化的产品品牌,在历经四年调整后的今天,我们却没有发现能引领未来的新生的、有份量的产品出现,或者还不能清晰的感觉到其存在。
  是毛铺苦荞酒,稍显底蕴不足!
  是洋河微分子,又觉名实不符!
  是健康品类的崛起,还是次高端的回归!
  是地头蛇在潜伏,还是强龙在横扫!
  是红花郎酱香回归,还是泸州老窖特曲老树新芽!
  2017年,我们能听到来自谁的枪声?
  湖北,2017白酒行业的“巴尔干”
  1914年的巴尔干半岛,是个火药桶。一个塞尔维亚热血青年在萨拉热窝街头扣动的枪声,引爆了第一次世界大战,改变了世界近现代历史进程。
  历史是这样解释一战爆发的原因:
  资本主义经济发展的不平衡是主因;
  欧洲列强间瓜分殖民地及争夺世界霸权是次因;
  英德、德法、俄奥矛盾是主线;
  巴尔干半岛是各方势力的汇聚点。
  萨拉热窝事件成导火索。
  回到本节主题。
  1、主因: 消费升级带来的品牌发展机遇
  湖北,九省通衢,地处长江中游,承东接西,东临安徽,西近重庆。在一带一路政策的推动下,配套的产业政策将逐渐落到实处,并推动湖北为首中原地区经济发展。
  中部崛起,消费升级,湖北居民潜在消费能力在滞缓多年、中部洼地之后,将会与东部地区逐步接轨,与西部重庆成都相平衡。
  表现在白酒行业上,主流消费价格由原120元左右向200元突破。湖北的经济、人口、地域、消费习惯以及酒类竞争格局,与安徽省高度近似。 这给了以中高端为主的川、苏、皖白酒品牌带来可以想像的市场空间。
  2、次因:省内格局重构叠加新品类冲击
  省内地产酒格局面临重构,三强变两虎,固守中低端。原枝江、稻花香、白云边三强轮流坐庄,规模接近,格局稳定,易守难攻。如今枝江趋弱,白云边、稻花香固守在中低端市场。利润低、产品形象偏弱,难以走向省外,并挤上当地主流消费的餐桌。
  新品类健康白酒异军突起,劲酒加毛铺,劲牌风头劲。
  洋河古井贡双强兵临城下,借消费升级,攻城又掠地。
  3、主线: 五大矛盾错综复杂
  强龙与地头蛇:鄂酒地产酒反击,必与古井贡、洋河的展开生死大碰撞。
  新力量与旧势力:新品类毛铺苦荞酒,逆袭得手,引来追随者众,引爆武汉,与传统白酒展开争夺。
  低端与中高端:省内、省外多家酒企,加入争夺湖北白酒消费升级红利的混战。
  东进与西征:川酒复苏东征与苏酒皖酒西进,两名酒系板块在这里遭遇。
  苏酒与皖系:志在中原,继河南、安徽后,洋河与皖酒系在湖北再度正面厮杀。
  4、导火索:
  新品类与旧势力,毛铺苦荞酒的突起,刺痛了传统白酒的神经。
  行业前六攻伐战,古井贡收购黄鹤楼,挑起行业前六的排名战。
  湖北,或是2017年白酒行业的巴尔干。
  武汉,或正成为各方势力汇聚的萨拉热窝!
  一带一路,红旗招展
  消费升级,机会乍现
  新品类健康白酒,偷袭得手
  地产酒绝地反击,上下其手
  继皖、豫之后,洋河图谋中原
  借力黄鹤楼,皖系尾随其后
  川酒苏醒东征来阻击
  贵系酱酒大众化求下沉
  酒业江湖,群雄逐鹿,苍茫大地,谁主沉浮!
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